“量化大本营”拿下重要牌照!

“量化大本营”拿下重要牌照!

中国基金报 安曼

华鑫证券在与摩根士丹利“分家”之后,风头越来越猛。

其上海分公司在2021年一战成名,成为投资圈内知名的“量化大本营”,华鑫证券也接连拿下了债券承销、投行等牌照,似乎准备在证券行业大展拳脚一番。

刚刚获得投行牌照

2月25日,证监会核准华鑫证券保荐业务资格。

华鑫证券是华鑫股份的全资子公司,公司成立于2001年,总部位于深圳,注册资本为36亿元,经营范围包括证券经纪、自营、资产管理等,去年已取得了债券承销、债券自营牌照,独缺保荐业务牌照。

据了解,此前,华鑫证券的投行保荐业务主要通过摩根士丹利华鑫证券开展。但随着2017年至2021年期间,摩根士丹利先后三次增资合资证券公司,华鑫证券的持股比例从此前的67%左右逐渐下降至5.94%,而摩根士丹利则持有摩根证券94.06%股权权,成为绝对控股股东,并更名为摩根证券。

“去大摩化”的华鑫证券加紧了业务牌照的申请。终于在2月25日获得了投行保荐业务牌照。

投行业务去年暴增454%

负责人曾被公开谴责

有意思的是,在华鑫证券获得投行保荐业务牌照之前,证监会曾经在1月21日向华鑫证券提出反馈称,拟分管保荐业务的副总经理于2020年被证监局采取公开谴责的行政监管措施,涉及事项为作为某证券公司高管未能勤勉尽责,请对其胜任能力进行审慎评估论证。

被证监会提及的副总经理为胡映璐,在加盟华鑫证券前,胡映璐在中山证券任职16年,曾历任中山证券研究所副经理、投资银行管理委员会副主任、质量控制部总经理、投资银行管理总部总经理等职务,2019年7月就任中山证券总裁。

在胡映璐在中山证券负责投行业务时,债券承销一直是中山证券的优势业务。根据财报,2019年,中山证券债券主承销佣金收入4.44亿,在全国100多家券商中排名第13位。

业务规模虽然突飞猛进,但是却忽略了风控和合规问题,中山证券也因此接了不少债券罚单。

最严重的一次就是2020年8月,深圳证监局直指中山证券在高管履职、印章管理、合规流程等方面存在问题。时任总裁胡映璐被采取限制高管权利的措施,并因未能勤勉尽责,受到深圳证监局公开谴责。

2020年8月21日,中山证券大股东锦龙股份召开临时股东大会,决议通过免除了林炳城、胡映璐等四人董事职务,免除胡映璐中山证券总裁职务等。

随后,2021年2月,胡映璐跳槽至华鑫证券。其母公司华鑫股份在2021半年报中表示,“华鑫证券引入了行业领军人物,加速拓展投行业务,初步构建业务战略体系,储备了一批优质项目。”

胡映璐加盟后,华鑫证券债券承销业务也发生了惊人的变化。根据财报显示,该公司投行业务在2021年实现了营业收入7307万元,虽然该业务的收入大幅低于经纪业务(8亿元)、自营业务(8.5亿元),但较2020年同期的1319万元同比暴增454%。而投行业务收入主要来自债券承销,据Wind数据显示,华鑫证券全年承销60只债券,承销金额为106亿元。

不过,虽然华鑫证券拿到了投行保荐的业务牌照,但是截至1月22日,华鑫证券保荐代表人数量仍然为零。

虽然注册制下,券商的投行保荐业务一片欣欣向荣,但是投行业务头部化趋势也越来越明显,中信证券和中金证券几乎占据了半壁江山,与此同时,证监会对中介机构执业水平持续保持高压监管,华鑫证券在项目承揽、人才建设、风控合规方面都有一段很长的路要走。

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